Victory Asset Management Ltd（以下ビクトリーアセットマネジメント）は2008年設立のスイスの民間投資顧問会社です。スイス金融市場監督庁のライセンスを得ており、アービトラージ戦略のヘッジファンドを運用しています。
流動性の高い投資戦略を専門としており、機関投資家や富裕層向けの投資会社と言っていいでしょう。この記事ではビクトリーアセットマネジメントの企業概要や商品情報などをお伝えしていきます。
ビクトリーアセットマネジメント 概要
ビクトリーアセットマネジメントは2008年、スイスのツークにて設立されました。スイスで１０年以上の運用実績を誇る、アービトラージ戦略のヘッジファンド「Victory Arcadia Fund（通称：V-FUND）」を運用しています。
同社は、世界中の機関、ファミリーオフィス、富裕層の資金を管理する民間投資顧問会社です。流動性の高い投資戦略を専門としており、10 年以上にわたって共同で資金管理に成功してきました。
また、グループ全体による定量調査、取引執行、テクノロジーインフラストラクチャにおける卓越性により、設立以来一貫してリスク調整後の優れた投資パフォーマンスを提供しています。
ビクトリーアセットマネジメントは信頼できる会社なのか
ビクトリーアセットマネジメントは、2015年、スイス金融市場監督庁 (EidgenössischeFinanzmarktaufsicht、以下FINMA) から集団投資スキームの資産運用会社として認可を受けています。
FINMAは、スイス国内に約2,000社あるファンドハウス中の上位8%しか得られないヘッジファンドの登竜門と言われるスイスの独立した金融市場の規制当局であり、スイスの金融市場が効果的に機能することを保証する責任があります。
また、FINMAはスイス金融市場法に則って、ライセンス付与の可否を決定し、また要件が満たされなくなった場合には、監督対象事業体からライセンスの認可、承認、登録を取り消すことができます。
このような厳しい監督下において、ライセンスを維持できる金融機関は一定の信用力があると言っていいでしょう。
Victory Arcadia Fund（V – FUND）
ビクトリーアセットマネジメントはアービトラージ戦略のヘッジファンド「Victory Arcadia Fund（通称：V-FUND）」を運用しています。同社が提供している商品はV-FUNDのみです。
ファンド概要
| 最低投資額 | 10万ドル（相当額） |
| 投資通貨 | USD、EUR、GBP、JPY、CHF |
| 解約手数料 | なし |
| 最低保有期間 | なし |
| 信託報酬 | 2% |
| パフォーマンスフィ | 20%（ハイウォーターマーク方式） |
| ディーリング | 月次 |
| 解約 | 月次で可能（但し10営業日前までに意志の通知が必要） |
| 国籍 | ケイマン諸島 |
| 管理会社 | CACEIS Ireland Ltd. |
| 監査 | Ernst & Young |
投資方針
独自のアルゴリズムを活用したシステマティックな定量的アプローチにより、UCITSと先物市場の非効率、価格形成の歪みを捉えリターンの確保を図る、絶対収益型のロングショート・アービトラージ戦略により運用します。
投資対象
ファンド資産の最大75％をUCITSのロングに充当し、残り25％を当該UCITSのベンチマークに関連する先物取引等派生商品の証拠金に充当し、ロングに相当する取引額をショートしてマーケットニュートラルをとります。
平均10営業日でポジション調整します。
戦略の実績とターゲット・リターン・プロファイル
①低ボラティリティ
過去10年間のボラティリティは2.8％です。
②魅力的な絶対リターン
年平均リターン7.8％、最高リターンは12ヶ月で+ 24.6％です。
③資本の保全
運用開始来マイナスの年はなく、もっとも悪い12ヶ月の運用成績は+ 1.8％です。
④株式市場との低い相関性
MSCI World Equity Indexを用いたベータ値0.0です。
年率リターン
設立以降の年率リターン実績は下記のとおりです。
| 2008年 | +5.71% |
| 2009年 | +20.34% |
| 2010年 | +6.41% |
| 2011年 | +3.68% |
| 2012年 | +3.68% |
| 2013年 | +7.26% |
| 2014年 | +5.19% |
| 2015年 | +8.81% |
| 2016年 | +7.55% |
| 2017年 | +5.32% |
| 2018年 | +3.53% |
| 2019年 | +5.28% |
| 2020年 | +9.97% |
| 2021年 | +2.93% |
| 2022年 | +4.04% |
| 2023年 | +3.81% |
| 2024年 | +0.94% ※2024年5月までの実績値 |
ビクトリーアセットマネジメントの商品情報はINVEEKのプロバイダーページからもご確認いただけます。
評価・口コミ
資本導入ソフトウェアのプロバイダーであるEdgefolioによると、Victory Arcadia Fundは以下のように紹介されています。
Edgefolioによるレビュー
Victory Arcadia Fund は、流動性が高く、株式市場に優しい投資ファンドです。
株式市場、債券、その他の金融資産クラスとの相関関係がなく、ドローダウンが緩やか、一貫したプラスのリターンを目標としています。この投資戦略は、さまざまな流動性のある証券、上場指数先物、通貨先物および先渡し、現金の間での資産の独自の配分に注目しています。
パフォーマンスは市場の方向性とは無関係ですが、株式市場のボラティリティが高くなった場合には、平均してやや好調になることが予想されます。
収益は流動性証券の実現利益から得られます。これらの証券はすべて毎日公開価格で入手でき、最小限のスリッページで簡単に現金化できます。2008 年の設立以来、このファンドは一貫した無相関のリターンを提供してきました。
Victory Arcadia Fund はオフショア (ケイマン) ファンドとして構成されており、それぞれ異なる通貨 (USD、GBP、EUR、JPY、CHF、AUD) にヘッジされた 6 つの株式クラスを提供しています。
独立した専門管理者の大手企業はポートフォリオを重視し、ファンドへの現金の出入りを処理します。このファンドには独立した取締役がおり、Ernst & Young社の監査を受けています。
Victory Arcadia Fund は投資家に毎月の流動性を提供し、償還ペナルティやロックアップ期間はありません。
原文
Victory Arcadia Fund is a liquid, equity market-neutral investment fund. It targets consistent positive returns with low draw-downs, uncorrelated with equity markets, fixed income or other financial asset classes. The investment strategy focuses on the proprietary allocation of assets among a variety of liquid securities, exchange-traded equity index futures, currency futures and forwards, and cash. The performance of Victory Arcadia Fund is expected to be independent of market direction, but to be somewhat stronger, on average, when equity market volatility is higher. Returns come from realized gains in liquid securities, all of which have public prices available daily and can be turned to cash easily with minimal slippage. Since inception in 2008 the fund has delivered consistent, uncorrelated returns. Victory Arcadia Fund is structured as an offshore (Cayman) fund, offering 6 share classes each hedged into a different currency: USD, GBP, EUR, JPY, CHF and AUD. A major firm of independent professional administrators values the portfolio and handles cash movements into and out of the fund. The fund has independent directors and is audited by Ernst & Young. Victory Arcadia Fund offers monthly liquidity to investors, and has no redemption penalties or lockup period.
https://platform.edgefolio.com/app/funds/683/
まとめ
ビクトリーアセットマネジメントは、スイス国内に約2,000社あるファンドハウス中の上位8%しか得られないと言われるFINMAライセンスを得ている優良金融機関です。
V-FUNDの過去のリターン実績を見ても、設立以来一定のリターンを提供していますので検討に値するファンドと言っていいでしょう。但し、最低投資額が10万USD（相当額）ですので、機関投資家や富裕層向けです。
V-FUNDへの投資を検討する際は信頼できるアドバイザーに相談することをお勧めします。
ビクトリーアセットマネジメントについてのご相談はINVEEKまでお気軽にお問い合わせください。
